缺芯潮”肆虐使國(guó)內(nèi)車企領(lǐng)略了一把嚴(yán)寒帶來切膚之痛。

此次國(guó)內(nèi)智能汽車“缺芯潮”主要受汽車業(yè)需求與國(guó)際芯片業(yè)周期出現(xiàn)“錯(cuò)配”，及全球新冠疫情致芯片廠商產(chǎn)能下降所造成。然憂與喜總往復(fù)并存。5G時(shí)代智能汽車望續(xù)寫繼智能手機(jī)后下一千億市場(chǎng)。在自主可控、國(guó)產(chǎn)替代加速大背景下，受益于國(guó)內(nèi)汽車智能芯片市場(chǎng)持續(xù)放量，有證券機(jī)構(gòu)分析，紫光國(guó)微、韋爾股份、兆易創(chuàng)新、斯達(dá)半導(dǎo)、全志科技、四維圖新等國(guó)內(nèi)汽車芯片巨頭股邁進(jìn)紅利新時(shí)代。這對(duì)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體商將意味著什么？

恰逢“缺芯”“寒潮”

隨著人們?nèi)找孀分鹱詣?dòng)駕駛和智能空間的體驗(yàn)，電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化和智能化將是汽車業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，半導(dǎo)體則是支撐汽車“三化”升級(jí)的關(guān)鍵。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，在汽車智能化時(shí)代，芯片將代替發(fā)動(dòng)機(jī)成汽車業(yè)的“生死命門”。

時(shí)下“缺芯潮”席卷全球，不少傳統(tǒng)汽車巨頭都因“缺芯”而不得不減產(chǎn)。據(jù)Auto Forecast Solutions數(shù)據(jù)顯示，因全球汽車芯片短缺，截至2021年8月29日，全球汽車?yán)塾?jì)減產(chǎn)688.7萬輛；AFS還預(yù)測(cè)2021年汽車將減產(chǎn)810.7萬輛。北美預(yù)計(jì)減產(chǎn)246.5萬輛，歐洲預(yù)計(jì)減產(chǎn)229.3萬輛，中國(guó)預(yù)計(jì)減產(chǎn)166.6萬輛。

面對(duì)汽車芯片短缺問題，車企們到底有多無奈？缺芯潮正吞噬著國(guó)內(nèi)車企的產(chǎn)能。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年4至7月，一汽大眾產(chǎn)量同比分別減少40.7%、25.5%、60.8%和58.7%。除一汽大眾、本田、日產(chǎn)等公司也由于芯片短缺導(dǎo)致大幅減產(chǎn)。東風(fēng)本田一內(nèi)部人士接受采訪時(shí)表示，該公司部分主銷車型減產(chǎn)幅度甚至達(dá)80%。不僅如此，吉利、上汽、廣汽等車企也因缺芯而減產(chǎn)。

哪些數(shù)據(jù)可說明問題？據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2021年9月，乘用車產(chǎn)銷分別完成176.7萬輛和175.1萬輛，同比分別下降13.9%和16.5%。工信部新聞發(fā)言人羅俊杰10月19日表示，當(dāng)前汽車芯片短缺導(dǎo)致諸多國(guó)內(nèi)車企出現(xiàn)減產(chǎn)或短期停產(chǎn)，減產(chǎn)幅度為近年少有。有業(yè)內(nèi)人士表示，目前主要芯片廠商供貨周期已由原來16周延至6個(gè)月，甚至出現(xiàn)“無芯可買”的局面。

這還不算，竟連市場(chǎng)終端消費(fèi)者也都感受到了缺芯的煩惱。“目前速騰等熱門車型沒有現(xiàn)車，購(gòu)車需預(yù)訂，且無法承諾交車時(shí)間。”北京某一汽大眾4S店銷售員表示。

供應(yīng)鏈壓力山大

面對(duì)國(guó)內(nèi)車企遭遇近30年來最嚴(yán)重的“缺芯潮”，那到底是什么原因造成的呢？?jī)?nèi)憂外困下的國(guó)內(nèi)汽車芯片業(yè)該何去何從？

一位不愿署名的業(yè)內(nèi)人士就缺芯原因從三個(gè)角度給予解析：一是新能源汽車銷量大幅井噴，致供應(yīng)鏈壓力增大。因電動(dòng)車所運(yùn)用的各功率芯片，含芯量已從燃油車的10%升至50%左右，使車功率芯片需求猛增。二是其他產(chǎn)業(yè)鏈需求擠壓了汽車芯片的供給。自2020年三季度后，尤其消費(fèi)電子類產(chǎn)品需求暴增，芯片廠商率先供給此類芯片，對(duì)收益率較低的車載半導(dǎo)體供給則推遲。三是汽車芯片生產(chǎn)商主要為國(guó)外公司，國(guó)內(nèi)汽車芯片商僅占全球5%，中國(guó)汽車芯片進(jìn)口率超90%。像瑞薩、意法半導(dǎo)體、恩智浦、英飛凌等海外車規(guī)級(jí)主力芯片廠，因疫情致開工率不足制約產(chǎn)能。

行業(yè)分析公司VLSIresearch總裁Risto Puhakka表示，當(dāng)前全球半導(dǎo)體業(yè)已沒有閑置產(chǎn)能，但需求卻仍在暴增。臺(tái)積電相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，由于需求激增，2021年資本投入比2020年增加達(dá)47%以上。

未來汽車業(yè)對(duì)芯片的需求還會(huì)增長(zhǎng)嗎？業(yè)內(nèi)人士稱，當(dāng)下“缺芯潮”將助推汽車芯片市場(chǎng)成為藍(lán)海。中國(guó)汽車芯片產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2022年中國(guó)燃油車芯片使用量達(dá)每輛車934顆，新能源汽車平均芯片數(shù)量將達(dá)1459顆，年均復(fù)合增長(zhǎng)率均超10%。同時(shí)，我國(guó)每輛汽車芯片費(fèi)用2019年為400美元/車，2022年將達(dá)600美元/車。

尤值得關(guān)注的是，未來我國(guó)新能源汽車占比仍將有巨大空間，這為IGBT等功率半導(dǎo)體帶來超強(qiáng)增量。在當(dāng)下中美爭(zhēng)鋒和自主可控、國(guó)產(chǎn)替代加速大背景下，2020年7月27日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《新時(shí)期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干政策》，提出制定出臺(tái)財(cái)稅、投融資、研究開發(fā)、進(jìn)出口、人才、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、市場(chǎng)應(yīng)用、國(guó)際合作等八個(gè)方面政策措施，“鐵令”確保國(guó)產(chǎn)芯片在2025年自給率實(shí)現(xiàn)大幅提升。有業(yè)內(nèi)人士表示，按公開信息顯示，目前這個(gè)比率僅為30%；也就是說，未來5年國(guó)產(chǎn)芯片體量將呈暴增勢(shì)態(tài)。從具體行業(yè)來看，未來我國(guó)汽車芯片市場(chǎng)將高速增長(zhǎng)。

六巨頭逐夢(mèng)紅利時(shí)代

伴隨汽車業(yè)進(jìn)入智能化時(shí)代，在“缺芯”左支右絀之下，國(guó)內(nèi)的汽車芯片智造商將迎來歷史新機(jī)遇。據(jù)Gartner數(shù)據(jù)顯示，2030年全球汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1123億美元，望成智能手機(jī)后下一千億元級(jí)市場(chǎng)，屆時(shí)中國(guó)汽車芯片需求量也相當(dāng)巨大。面對(duì)車用芯片短缺，國(guó)內(nèi)廠商一方面加大生產(chǎn)速度，另一方面市場(chǎng)價(jià)格杠桿作用也致使汽車芯片的漲價(jià)。

業(yè)內(nèi)分析人士表示，2021年汽車半導(dǎo)體都將處于供應(yīng)緊張的局面，就整個(gè)科技股板塊而言，智能汽車將是未來幾年最大的風(fēng)口。當(dāng)前紫光國(guó)微、韋爾股份、兆易創(chuàng)新、斯達(dá)半導(dǎo)、全志科技、四維圖新等六汽車芯片巨頭股都積極應(yīng)對(duì)“缺芯潮”擴(kuò)產(chǎn)改造，并牢抓行業(yè)發(fā)展的黃金市場(chǎng)機(jī)遇期。

紫光國(guó)微是國(guó)內(nèi)智慧芯片領(lǐng)軍企業(yè)和主要綜合性集成電路上市公司。據(jù)紫光國(guó)微三季度報(bào)顯示，2021年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收37.90億元，同比增63.33%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)14.57億元，同比增112.90%。東北證券分析師研報(bào)顯示，紫光國(guó)微智能安全芯片產(chǎn)品布局完整，2021年公司募資15億元，致力于高端安全芯片和車載控制器芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化布局；10月22日，公司作為芯片商代表與中汽中心檢測(cè)認(rèn)證事業(yè)部就汽車安全芯片ACS-EAL4+測(cè)試認(rèn)證合作簽約。紫光國(guó)微有望緊抓車規(guī)級(jí)安全芯片及車載MCU高速發(fā)展時(shí)代機(jī)遇，搭建國(guó)產(chǎn)汽車芯片應(yīng)用生態(tài)，助力公司業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)。

韋爾股份是全球車載CIS的領(lǐng)軍企業(yè)。公司發(fā)布2021年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，前三季度公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)32.52-36.52億元，同比增88.32%-111.48%；扣非歸母凈利潤(rùn)約為28.16-32.16億元，同比增77.52%-102.74%。信達(dá)證券分析師方競(jìng)研報(bào)表示，韋爾股份在汽車半導(dǎo)體領(lǐng)域品類不斷擴(kuò)張，正與中國(guó)汽車存儲(chǔ)IC領(lǐng)軍企業(yè)北京君正在車載電子市場(chǎng)深化合作，并在客戶產(chǎn)品方案及未來技術(shù)方向上實(shí)現(xiàn)資源互補(bǔ)，未來將助力在車載電子市場(chǎng)繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

兆易創(chuàng)新是國(guó)內(nèi)知名的芯片設(shè)計(jì)公司。據(jù)公司2021年三季度報(bào)顯示，2021年第三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.6億元，同比增178.47%；前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16.48億元，同比增144.92%。國(guó)盛證券分析師鄭震湘研報(bào)表示，未來在汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用快速增長(zhǎng)及國(guó)產(chǎn)化背景下，公司已確立打造國(guó)產(chǎn)汽車市場(chǎng)的首選供應(yīng)商的目標(biāo)，以汽車MCU為例，據(jù)IC Insights推測(cè)全球汽車MCU市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)2021年同比增長(zhǎng)23%至76億美元，市場(chǎng)空間增長(zhǎng)將使企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)斋@巨額紅利。

斯達(dá)半導(dǎo)是國(guó)內(nèi)IGBT領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，產(chǎn)品在新能源汽車等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。據(jù)公司2021年半年報(bào)顯示，上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.19億元，同比增72.62%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.54億元，同增長(zhǎng)90.88%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)1.42億元，同比增長(zhǎng)105.13%，盈利能力持續(xù)向好。平安證券分析師付強(qiáng)研報(bào)顯示，斯達(dá)半導(dǎo)憑借技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量和價(jià)格等優(yōu)勢(shì)躋身全球IGBT模塊前十，公司已形成“本土化+先發(fā)優(yōu)勢(shì)+品牌和規(guī)模效應(yīng)”的卡位優(yōu)勢(shì)。隨著公司產(chǎn)品進(jìn)入新能源汽車等行業(yè)，自研芯片比例持續(xù)提升，成本和供應(yīng)鏈有望獲得雙重保障。尤其汽車級(jí)碳化硅功率模組的市場(chǎng)需求，將在新能源汽車市場(chǎng)暴增下實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，未來公司盈利預(yù)期較確定。

全志科技是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的智能應(yīng)用處理器 SoC、高性能模擬器件和無線互聯(lián)芯片設(shè)計(jì)廠商。據(jù)公司2021年三季度報(bào)顯示，公司三季度營(yíng)業(yè)成本9.4億，同比增32.5%，低于營(yíng)收47.9%的增速，導(dǎo)致毛利率上升6.9%。東亞前海證券分析師王剛研報(bào)表示，汽車智能化方興未艾，智能座艙享先發(fā)優(yōu)勢(shì)，公司所推出車規(guī)認(rèn)證的平臺(tái)型 SoC 芯片 T7，將滿足客戶多種智能化系統(tǒng)的運(yùn)行需求。公司正與多家 Tier1車廠展開合作，致力推動(dòng)公司智能駕駛方案在多款新車型上實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，未來空間廣大。

四維圖新作為中國(guó)導(dǎo)航地圖產(chǎn)業(yè)開拓者，專注導(dǎo)航、高級(jí)輔助駕駛及自動(dòng)駕駛、車載芯片、位置大數(shù)據(jù)、車聯(lián)網(wǎng)五大業(yè)務(wù)板塊。公司發(fā)布2021年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告稱，公司前三季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18億元-19.2億元，較上年同期增17.68%-25.53%。新時(shí)代證券分析師馬笑研報(bào)顯示，四維圖新車載導(dǎo)航居國(guó)內(nèi)行業(yè)首位市占率達(dá)40%。預(yù)計(jì)2025 年智能網(wǎng)聯(lián)汽車行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模接近萬億，車聯(lián)網(wǎng)滲透率將超 70%。公司致力于打造面向自動(dòng)駕駛時(shí)代的“數(shù)據(jù)+云+AI+芯片+軟硬一體化”綜合解決方案，持續(xù)推進(jìn)公司2022年“智能汽車大腦”發(fā)展目標(biāo)。公司兼具汽車和互聯(lián)網(wǎng)跨界融合能力，在行業(yè)風(fēng)口下企業(yè)將利用自身優(yōu)勢(shì)迅速占領(lǐng)市場(chǎng)贏得先機(jī)。

可以預(yù)見，未來幾年國(guó)內(nèi)智能汽車風(fēng)口已來臨，危機(jī)總是“危”“機(jī)”相伴，大危過后必有大機(jī)。但機(jī)遇和挑戰(zhàn)將并存，當(dāng)下各大國(guó)內(nèi)芯片巨頭都在互相謀勢(shì)布局，以及競(jìng)相爭(zhēng)奪國(guó)內(nèi)行業(yè)的優(yōu)勢(shì)資源，因此也可謂挑戰(zhàn)沖突不斷。大家且看國(guó)內(nèi)汽車芯片商的戰(zhàn)國(guó)時(shí)代大幕將啟。
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